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風險指標儀表板
綜合 15 項總經、市場結構與關鍵情緒指標，偵測系統性泡沫與修正風險。
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Gemini AI 執行摘要
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產生 AI 摘要
📊
市場估值與結構
2
0
0
席勒本益比 (CAPE)
i
使用過去 10 年通膨調整後的平均實質盈餘計算本益比。大於 30-35 屬嚴重高估。
41.57
嚴重透支未來
> 35
25-35
< 25
巴菲特指標
i
美股總市值除以美國 GDP。大於 1.5 到 2 個標準差代表資產泡沫。
229.8%
極端高估
> 150%
130-150%
< 130%
🌍
總體經濟與資金
0
3
2
M2 貨幣供給 (YoY)
i
美國廣義貨幣供給年增率。當資金急縮 (負值)，極易戳破股市泡沫。
4.72%
動能充沛
< 0%
0-4%
> 4%
🚨
信用風險與情緒
3
2
2
金融條件指數 (NFCI)
i
芝加哥聯儲統整的 105 項金融指標。大於 0 表示金融環境異常緊縮。
-0.49
環境寬鬆
> 0
-0.3 - 0
< -0.3
🏦
流動性與政策
1
1
1
聯準會總資產 (WALCL)
i
聯準會資產負債表規模。縮表 (QT) 會抽乾市場流動性，對高估值資產不利。
$6.71T
擴表 (資金寬鬆)
強力縮表
溫推縮表
擴表
🏭
就業與實體經濟
0
3
4
薩姆規則衰退指標
i
失業率3個月移動平均減去前12個月低點。> 0.5% 代表經濟已陷入衰退。
0.10%
無衰退跡象
> 0.5%
0.3-0.5%
< 0.3%
🛒
通膨與消費者體質
1
0
2
10年期通膨預期 (T10YIE)
i
債市定價出來的未來通膨預期。失控往上 (> 2.5%) 代表 Fed 升息壓力大；急速往下 (< 1.5%) 代表通縮風險。
2.36%
通膨溫和
> 2.5%
< 1.5%
1.5-2.5%
🎲
台灣籌碼動能
2
0
0
外資現貨買賣超
i
外資於台股集中市場之買賣超金額。若近 5 日累積賣超大於 500 億，代表外資正在大舉提款。
-826億
外資大賣提款
< -500億
-500-300億
> 300億
📈
台灣基本面與資金
0
1
3
台灣-景氣對策信號
前往國發會網站查詢
點擊查看最新景氣燈號
資料來源：國家發展委員會
台灣-上市融資餘額
i
衡量台股散戶槓桿程度。水位過高 (如 3000億) 且急速拉高時，籌碼凌亂，斷頭風險大增。
5666億
融資過熱(>3000億)
> 3000億
2500-3000億
< 2500億
🪙
加密貨幣與投機情緒
0
0
2
Crypto 恐懼與貪婪指數
i
加密貨幣市場的投機情緒指標。長期處於極度貪婪區間往往伴隨價格崩盤。
12
極度恐慌
> 75
25-75
< 25
美元指數 (DXY)
i
衡量美元對一籃子貨幣的強弱。強勢美元 (>105) 往往會抽乾全球新興市場風險資金。
100.07
美元偏強
> 105
100-105
< 100
銅金比 (Copper/Gold)
i
銅代表實體工業需求，黃金代表避險情緒。下滑代表需求疲軟且避險升溫。
0.14
需求放緩疑慮
< 0.12
0.12-0.16
> 0.16
銀行放款標準 (SLOOS)
i
淨緊縮銀行比例。大於 40% 經常引發企業資金斷鏈與衰退。
6.6%
資金寬鬆
> 40%
20-40%
< 20%
殖利率倒掛 (10Y-2Y)
i
長短天期公債利差。倒掛結束且急劇陡峭時，通常伴隨崩盤。
0.38%
剛解除倒掛
< 0%
0-0.5%
> 0.5%
VIX 恐慌指數
i
泡沫期常被壓至極低檔，突然跳升突破 30 往往是恐慌信號。
21.51
波動升溫
> 30
20-30
< 20
SKEW 黑天鵝指數
i
衡量市場對極端尾部風險的定價，大於 140 代表大戶正瘋狂避險。
152.25
黑天鵝警戒
> 140
130-140
< 130
信用利差 (High Yield)
i
垃圾債與無風險公債利差。急速飆高代表邊緣企業融資極度困難。
2.74%
資金充裕
> 6%
4.5-6%
< 4.5%
CNN 恐懼與貪婪指數
i
綜合動能與避險情緒。長期處於 >75 以上，代表市場被非理性貪婪 (FOMO) 主導。
42
中立
> 75
25-75
< 25
FINRA 融資餘額
i
衡量投資人「借錢買股」的槓桿程度。若從歷史高點回落 >10% 易引發斷頭踩踏。
N/A
FRED API Error
暫無歷史走勢
> 800B
650-800B
< 650B
FINRA / 流通貨幣
i
FINRA融資餘額除以實體流通貨幣(M0)。反映股市槓桿相對於實體貨幣的透支程度。>0.40代表極限槓桿。
N/A
FRED API Error
暫無歷史走勢
> 0.40
0.30-0.40
< 0.30
S&P 500 / M2
i
標普 500 指數除以美國 M2 貨幣供給量。反映股市估值相對於市場真實流動資金的膨脹程度。
0.0288
資金動能耗竭 (高估)
> 0.027
0.017-0.027
< 0.017
隔夜附賣回 (RRP)
i
市場過剩資金的緩衝池。當水位接近歸零，代表金融體系的資金緩衝已被耗盡。
$1B
緩衝池耗盡
< 50B
50-200B
> 200B
聯邦基準利率
i
美國基準利率。長時間維持在 5% 以上的高息環境，會大幅增加企業與消費者的違約風險。
3.63%
中性偏緊
> 5%
3-5%
< 3%
初領失業救濟金 (ICSA)
i
最敏銳的就業領先指標。若連續飆高突破 30 萬人，通常代表企業正進行大規模裁員。
225K
就業穩健
> 300K
250-300K
< 250K
職缺數 (JOLTS)
i
勞動市場緊繃程度指標。職缺數若大幅滑落 (< 7M)，代表勞動需求快速降溫。
7.62M
需求放緩
< 7M
7-8.5M
> 8.5M
新屋開工數
i
房市與實體經濟的火車頭。若建商縮手 (< 1.0M)，常預示實體經濟將步入衰退。
1.47M
房市熱絡
< 1.0M
1.0-1.3M
> 1.3M
30年期房貸利率
i
直接影響民眾消費力的關鍵指標。若利率飆高 (> 7%) 會凍結房市流動性並擠壓其他消費。
6.48%
負擔加重
> 7%
5-7%
< 5%
費城半導體 (SOX) YoY
i
全球科技與半導體景氣的終極指標。負成長代表進入半導體下行週期，高度牽動台股。
139.05%
半導體多頭
< -10%
-10% ~ 10%
> 10%
美國工業生產 YoY (ISM 替代)
i
由於版權限制無法直接使用 ISM PMI，此為高度正相關的工業生產年增率，負值代表製造業萎縮。
1.35%
動能疲弱
< 0%
0% - 2%
> 2%
核心 PCE YoY
i
聯準會最看重的通膨指標。若黏著在高位 (> 3%)，聯準會降息空間將被嚴重壓縮。
3.29%
通膨高漲
> 3%
2-3%
< 2%
信用卡違約率
i
衡量底層與中產階級現金流。違約率飆高至歷史極端區間 (> 4%) 通常預示消費降級及零售股爆雷。
2.92%
消費健康
> 4%
3-4%
< 3%
上市融資餘額
i
衡量台股散戶槓桿程度。水位過高 (如 3000億) 且急速拉高時，籌碼凌亂，斷頭風險大增。
5666億
融資過熱(>3000億)
> 3000億
2500-3000億
< 2500億
M1B 與 M2 剪刀差
i
M1B(活水)與M2(定存)年增率之差。剪刀差向下收斂或轉負代表資金退潮，不利台股動能。
1.80%
資金動能強
< -2%
-2% ~ 0%
> 0%
台灣出口總值 (YoY)
i
外銷訂單的同步/領先指標，反映台灣出口導向企業的獲利基本面。負成長時股市難有大行情。
61.24%
出口擴張
< 0%
0% - 5%
> 5%
台幣匯率 (USD/TWD)
i
台幣貶值(數值上升)通常伴隨外資匯出與大賣台股，升值則有利資金行情。
31.58
台幣偏弱
> 32
30-32
< 30
比特幣 (BTC-USD)
i
全球流動性與風險偏好的最前緣指標。通常與那斯達克等高風險資產具高度連動。
$60,907
觀察中